注册会计师《财务成本管理》每日一练：保守型筹资策略

多选题

某企业的波动性流动资产为120万元，经营性流动负债为20万元，短期金融负债为100万元。下列关于该企业营运资本筹资策略的说法中，正确的有（　）。

A、该企业采用的是适中型营运资本筹资策略 

B、该企业在营业低谷时的易变现率大于1 

C、该企业在营业高峰时的易变现率小于1 

D、该企业在生产经营淡季，可将20万元闲置资金投资于短期有价证券 

查看答案解析 【答案】BCD
【解析】根据短期金融负债（100万元）小于波动性流动资产（120万元）可知，该企业采用的是保守型筹资策略，选项A不是答案。营业低谷期的易变现率＝（长期资金来源－长期资产）/稳定性流动资产，在保守型筹资策略下，除了长期性资产（包括长期资产和稳定性流动资产）以外，有一部分波动性流动资产也由长期资金来源支持，即在该策略下，长期资金来源＝长期资产＋稳定性流动资产＋一部分波动性流动资产，长期资金来源－长期资产＝稳定性流动资产＋一部分波动性流动资产，（长期资金来源－长期资产）大于稳定性流动资产，由此可知，营业低谷期的易变现率大于1，即选项B是答案。营业高峰期的易变现率＝（长期资金来源－长期资产）/（稳定性流动资产＋波动性流动资产）＝（稳定性流动资产＋波动性流动资产－短期金融负债）/（稳定性流动资产＋波动性流动资产），由于高峰期的短期金融负债大于0，所以，高峰期的易变现率小于1，选项C的说法正确。本题中，根据高峰期的波动性流动资产（120）－短期金融负债（100）＝20（万元），以及高峰期“长期资金来源＋短期金融负债＝长期性资产＋波动性流动资产”可知，长期资金来源－长期性资产＝20（万元），即在生产经营的淡季会有20万元的闲置资金，可以投资于短期有价证券（属于金融资产），选项D的说法正确。